直面外界关注！海尔智家今天作出全面回答

备受瞩目的海尔智家私有化海尔电器终于尘埃落定!12月23日上午，海尔智家H股成功登陆香港联合交易所有限公司主板上市，成为首家“A+D+H”三地(上海、香港、法兰克福)上市的公司。

海尔智家私有化海尔电器一事，一直是近期行业乃至资本市场的热点。对于海尔智家来说，此次在港上市具有着里程碑意义，同时，也为中国企业的资本全球化布局提供了可供借鉴的创新样本。

而关于外界普遍关注的净利润如何提高、费用如何降低、海外盈利怎么提升以及卡萨帝下一步的发展等问题，海尔智家今天也一一作出了回答!

除此之外，本次战略重组还将会对场景品牌三翼鸟的下一步发展创造有利条件。因为本项目能够使产业线完整，能够提供全品类的成套智慧解决方案，推动三翼鸟场景品牌的加速落地。

直面外界关注，在港上市带来多重价值

在港上市，掀开了海尔智家的全新一页，也为它带来了多重价值。

其一、关于外界长期关注的利润低问题，私有化不仅立竿见效，还有望持续增厚。2019年海尔电器归母净利润41亿元(扣除物流出表对净利润的影响)，私有化完成后，54.32%的少数股东权益消除，以2019年计算，将会为海尔智家直接减少利润漏损、增加归母净利润22.3亿元，较私有化前大幅增长27.1%。

另光大证券预计，依靠综合少数权益增厚和私有化事项带来的动态改善，2021年海尔智家归母净利润将达到121亿元，与2019年的82亿元、2020年预计的81亿元相比明显提升;2022年，归母净利润有望达到150亿元。

其二、关于外界关心的费用高问题，私有化有助于降费提效。私有化前，海尔智家拥有复杂的利益体系和治理结构，具有组织结构松散、流程长、人员冗余等问题，此次私有化是海尔智家与海尔电器双平台战略成型以来，首次对利益体系和治理结构的大梳理。光大证券认为，私有化后的海尔智家费用率有2~3pct的潜在优化空间，对应40~60亿的费用规模。

其三、关于外界关注的海外净利率低问题，私有化有助于海外业务盈利能力不断向国内看齐。当前，海尔智家海外业务利润显著低于国内，这与各地不同的经济发展水平、家电均价水平、议价能力有关。数据显示，2019年，海尔智家海外利润率3.4%，显著低于国内利润率5.8%。同时，在海外市场也处于较低水平。

未来，私有化完成后，海尔智家在海外各地的规模都将扩大，凭借规模效应，其固定成本将被摊薄，海外业务的盈利能力有望提升，长期有望看齐国内业务经营利润率水平。

其四、关于外界关注的卡萨帝的发展问题，私有化有助于其不断强化在高端领域的优势。历经14年的精研打磨，卡萨帝已经成为国际高端第一品牌，并在高端品牌上出现“数一数二”战略——要么海尔冰箱第一，卡萨帝冰箱第二;要么卡萨帝冰箱第一，海尔冰箱第二。

中怡康数据显示，今年10月，卡萨帝冰箱以13.69%的市场份额，成为行业份额TOP2品牌，11月占比14.56%，继续居行业第2名。另外，在上海，卡萨帝冰箱份额是17.1%，是全行业的第一品牌。

卡萨帝洗衣机也开始抢占行业地位。中怡康第49周数据也显示，卡萨帝洗衣机不仅在10000元以上高端市场拿下77.5%的份额，在8000-9999元价位段份额也达到39.4%的市场份额，占比第一，同时在全行业占比11.2%，位居第三。

随着私有化后品牌协同效应的提升，生态业务的毛利率会持续增长，卡萨帝的生产规模将保持持续扩大的趋势、在市场上形成更为广泛的品牌效应，继续扩大在高端领域的领先优势。

长期来看，私有化后的海尔智家得以实现资本和生产的集中，形成财务和业务双提升，企业整体战略与经营步调更趋一致，从而带来人才集中、技术集中、业务集中、品牌集中，为未来十年乃至更长阶段的长远发展奠定了战略基调。

海尔智家开启新的星辰大海

“只有创业，没有守业”，这是海尔智家不断发展壮大的秘诀。2020年年末，海尔智家在港上市，也就意味着它不仅能够回答外部关注的问题，同时其更深层的意义在于场景品牌、生态品牌的战略落地上。

今年以来海尔智家在智慧家庭业务上不断出新，9月发布全新的场景品牌三翼鸟，从卖产品走向卖场景。开业仅50天，北京001体验中心销售额便突破2600万，上海001号店客单价达到22万元。前三季度场景方案销售 68.7万套，同比增长24.5%。

同时，海尔智家还吸引了家装、食品、健康、物流等12大类，近万家生态资源方一起搭建起生态平台。越来越广泛的行业合作伙伴参与，将让海尔智家为用户按需定制不同场景下更多样的产品和服务，从而满足用户在场景内的所有智慧生活需求。

私有化完成后，海尔智家将以场景和生态为基础，深化拓展智慧家庭解决方案，从用户生活需求出发，围绕衣食住娱等生活难点和痛点，带来全面升级的场景方案，为中国以及海外消费者提供更具创新性的家庭智慧服务。

目前，海尔智家001号体验中心在北上广、重庆、青岛等城市陆续落成，截止到2020年底，已建成1000余家;在海外，世界各地的001号体验店中心也正在陆续落成，从美国到意大利、俄罗斯、巴基斯坦等国家，累计建成近800家。

凭借全球布局、全球品牌和全品类产品优势，海尔智家未来可以实现境内外、跨产业线的全球协同，也可以在智慧家庭上实现全品类的一体化内部深度整合，建造更为开放、共享的智家体验云平台，使三翼鸟这一场景品牌得以更快速成长。

未来已来，海尔智家正在朝着理想中的新家进发，私有化实现“A+D+H”三地上市，让海尔智家将进一步构建基于物联网生态品牌战略优势，加速生态品牌的全球引领，从而激发全球智慧家庭市场的增长潜力。