《红周刊》智库人物张波:规避风险第一 严守操作纪律

发布时间 2017年06月29日 15:41    编辑:liao    来源:红刊财经 时尚中国网 » 商道 » 财经人物

红刊财经 特约作者 张波

编者按:《红周刊》创刊25年来,一直把智库专家团队作为本刊核心资源悉心维护。这些智库专家用他们的专业知识和独立思想,陪伴我们的读者度过了多个股市周期。无论是2000年美国网络经济泡沫破裂,还是2005年A股启动大牛行情,以及目前的市场变局,《红周刊》智库专家从纷繁复杂的表象背后艰苦梳理线索,指明市场方向。

我们期待为读者和投资者提供远见和策略,以及投资机会,但我们更加注意传递专家们关于如何防控风险的讯息,因为没有什么事比帮助投资者守住手里的钱更重要。

以下为张波自述:

积极适应市场的巨变

入行接近18年,现在回想真的是感慨万千。手工填单报单、自助委托、家庭大户室、网上交易、手机交易,科技的进步让证券投资真正融入大家生活。市场环境的变化促使每个参与者不断适应。记得以前由于信息闭塞,当拿到一份公司的研报,真如获至,反复阅读参详,恨不得把每个字都嚼烂,而现在网络一搜索,各种研报,利空利多消息铺天盖地,需要的却是擦亮双眼,独立思考。融资融券、沪港通、深港通、股指期货,随着新业务的不断涌出,以前传统的投资逻辑也发生了根本变化。从单纯的做多到双向交易,从单市场投资到多市场策略,考验每个人智慧,积极的心态,不断学习,才能赶上市场的脉搏。

岗位的变迁 责任的增加

以前证券行业除了一般从业资格外就是投资咨询资格,投资咨询更多的是对宏观面、经济面、大盘、板块的分析,通过各种定量定性的模型来研究和寻找估值合理,值得投资的标的物,以研究分析为主。2009年国金证券财富中心的成立,我成为了四川地区当时五名投资顾问之一,那时投资顾问还是一个比较陌生的岗位,虽工作性质没改变,但更直接的面对投资者,在经历前期众多的报告会,面对面交流后,我开始深深体会到了投资顾问的责任。很多投资者基本上毫无风险意识,投资知识匮乏,把严肃的投资当成了一种简单数字游戏。以前报告会我更多的是对行情侃侃而谈的分析,现在我更多的强调风险意识的建立、操作纪律的执行。我坚信没有自我保护的能力,在资本市场绝无立足之处。帮投资者打造一副防身的盔甲,找到符合自己风格的盈利长矛是我们投资顾问的使命。

规避风险

股神巴菲特的名言:“规则一:永远不要赔钱,规则二:不要忘了规则一”。风险控制是投资的首要任务。道理很简单,比如一枚硬币就只有正反两面,抛10次,落地后有可能正面出现次数多些,也有可能反面次数多些,无法预测,当抛出次数越来越多后,可以发现正反面的概率其实各占一半。投资也一样,买入股票后,要么涨要么跌,满仓买入其实就在等上涨带来的收益,空仓无非就是在等下跌带来的机会,实质都是单项博弈。但从概率论来看其实胜率只有一半。即使通过分析研究,操作纪律来提高胜率,但都不能无法做到百分百成功,风险伴随左右。如何控制风险?我的建议就是管控好仓位。不论在任何时段切忌满仓和空仓,可以根据趋势判断,通过仓位浮动来管控风险。趋势好仓位可以提高到7-8成,趋势弱仓位可以降低到1-2成,震荡市,半仓运作即可。

操作纪律

一个完整的成功操作必然会有四个步骤:分析、决策、操作、修正。分析:是每个人综合素质的体现。包括宏观面分析、基本面分析、财务分析、模型分析等等,考虑因素越多,得到的正确率越高。但这只是投资中的择股而已。除了择股更重要的择时,择时就需要结合技术面分析,最后制定出策略,决策至少包括:1、买卖票价格的设计和操作节奏,是一次买入还是多次买入,是正三角形、倒三角形建仓还是平行建仓。投资时间长短,短线、中线、还是长线。2、动用的资金量,即仓位,根据自己风险承受度决定。3、投资时间长短,短线、中线、还是长线。4、何时卖出,止盈和止损位。所以决策细致程度将决定投资成败,越细致才越心中有数,才对应对瞬息万变的市场。操作是把理论转化为实战的一步,是执行力的体现。光分析决策最后又不操作,那前面的工作就只是空中楼阁。修正是高手必须具备的气质。当买入后实际走势与分析有差距后,应及时修正操作,因为市场永远是对的。设置好止损点,该止损就必须止损,也是风险管控的强制纪律。

人物介绍:

张波,国金证券金牌投资顾问。从业经历17年,2009年国金证券财富中心首批投资顾问。《红周刊》特约作者,四川省内多个电视节目如《百姓财经》《财经快报》《财富直通车》等的特邀嘉宾。

投资理念:顺应趋势、波段为王,管控风险。通过合理的持股结构、灵活的仓位配置,来提高胜率。

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