VTB Capital向Roberto Cavalli抛出5亿欧元收购60%股权橄榄枝

意大利设计师Roberto Cavalli出售同名奢侈品集团Roberto Cavalli SpA已经进行多年，但这位固执的74岁设计师屡战屡败。据报道称，俄罗斯Bank VTB OAO (MCX:VTBR)外贸银行旗下投资机构VTB Capital已经结束洽购Roberto Cavalli SpA，原因是后者的估值过高。而今年9月，相关媒体指Roberto Cavalli已经与VTB Capital签署出售意向书，VTB Capital愿意支付5亿欧元购买Roberto Cavalli SpA 60%股权，使Roberto Cavalli SpA估值超过8亿欧元，远高于分析师估计的最高5亿欧元。Roberto Cavalli SpA为此定下了在4-5年内上市的中长期发展目标。

Roberto Cavalli SpA从2006年起便开始成为收购目标，不过因为估值问题，Roberto Cavalli已经相继赶跑了沙特阿拉伯私募基金SAB Capital、意大利私募基金Clessidra SGR SpA、英国私募股权基金Permira Advisers LLP、巴林私募股权基金公司Investcorp SA和以瑞士钟表商Franck Muller Group为首的财团等多个投资者。

Bank VTB OAO(MCX:VTBR)俄罗斯外贸银行是俄罗斯第二大国有银行，目前正受到西方制裁。根据其今日发布的三季度财报，由于乌克兰危机而造成的整体经济恶化，该银行上季净利润录得90%的下跌，从去年同期179亿卢布跌至18亿卢布，约合3,860万美元。而俄罗斯奢侈品市场的冷却也是Roberto Cavalli SpA未能成功出售的原因之一。据悉，VTB Capital曾希望降价收购，但双方未能达成共识。

截至2013年12月31日，Roberto Cavalli SpA销售增长9.3%至2.01亿欧元，其中零售收入增长7.1%，该部分收入占集团总收入70%;代理收入增长15.3%。EBITDA息税折旧摊销前利润率达11.2%，净利润按年下滑55.7%至15.9万欧元。Roberto Cavalli自营店销售增长18.6%，截止年底集团共运营179间们店，同比增长11间，包括90间Roberto Cavalli、44间Just Cavalli、31间Cavalli Class和14间Roberto Cavalli Junior。Roberto Cavalli所拥有的巴黎Rue du Faubourg Saint-Honoré圣奥诺雷市郊路精品店资产不再出售范围之内。

今年1月，负责设计方面的Eva Cavalli 及其与Roberto Cavalli之子Daniele Cavalli双双离职，而且集团Roberto Cavalli SpA首席执行官Gianluca Brozzetti和首席运营官Carlo Di Biagio也同时离开。Gianluca Brozzetti与Carlo Di Biagio保留了少量Roberto Cavalli SpA股权，知情人士称集团将会在完成交割后任命新的首席执行官。目前担任企业法律事务总监的律师Daniele Corvasce是Roberto Cavalli SpA的临时首席执行官。